Fintech: un puente entre lo tradicional y lo alternativo

Las inversiones alternativas están atrayendo cada vez más atención en las carteras diversificadas debido a su potencial de altos rendimientos y bajas correlaciones con los comportamientos tradicionales del mercado. Sin embargo, estas inversiones plantean sus propios problemas, sobre todo de valoración. La iliquidez, la falta de transparencia y la irregularidad de los flujos de tesorería de activos como el capital inversión, los bienes inmuebles y los coleccionables hacen que la valoración sea especialmente difícil. Una valoración precisa es fundamental no sólo para la gestión del riesgo y el cumplimiento de la normativa, sino también para mantener la confianza de los inversores.

Principales retos de la valoración de inversiones alternativas

1. Falta de datos de mercado: La mayoría de las inversiones alternativas carecen de un foro público de negociación, lo que significa que no se dispone de precios normalizados. Esta ausencia de datos complica el proceso de valoración, especialmente en el caso de activos como el capital inversión y el sector inmobiliario, donde es más difícil establecer comparaciones.
2. Estructuras de activos complejas: Los activos como los hedge funds y el capital riesgo suelen implicar estructuras estratificadas y opacas que aumentan la complejidad de la valoración.
3. Subjetividad e incoherencias: La gran dependencia de las tasaciones y los métodos manuales de valoración introduce un alto grado de subjetividad, que puede dar lugar a incoherencias en la valoración de activos similares.
4. Illiquidez del mercado: Muchos activos alternativos adolecen de escasa liquidez, lo que significa que no existe un mercado activo de compra o venta, lo que complica las estrategias de salida y una valoración precisa.

Cómo los datos y la analítica están transformando la valoración

Los avances tecnológicos están empezando a mitigar algunos de estos problemas:

• Herramientas analíticas avanzadas: La utilización del aprendizaje automático y la IA es cada vez más frecuente, lo que ayuda a predecir los precios basándose en datos históricos y en las tendencias actuales del mercado. Esto es crucial para realizar valoraciones de activos más frecuentes y precisas.
• Aplicaciones de Big Data: Los grandes conjuntos de datos permiten ahora evaluar mejor las transacciones comparables y los factores macroeconómicos que influyen en el valor de los activos.
• Modelos de valoración automatizados (AVM): Las plataformas fintech emplean cada vez más AVM para estandarizar la valoración de activos ilíquidos, mejorando la coherencia en todos los ámbitos.

El papel de las fintech en las soluciones de titulización

1. Tokenización y fraccionamiento: Al convertir activos como los fondos inmobiliarios o de capital riesgo en tokens negociables, las plataformas de tecnología financiera mejoran la liquidez y hacen que estas inversiones sean más accesibles a un público más amplio.
2. Creación de ETN (Exchange-Traded Notes): Los ETN simplifican activos complejos en formatos más comprensibles y negociables, ofreciendo ventajas como la fijación diaria de precios y un acceso más amplio al mercado.
3. Simplificar la gestión de riesgos: Mediante el uso de ETN, los riesgos de valoración asociados a activos individuales se distribuyen entre una gama más amplia de valores, mitigando la concentración de riesgo.
4. Aumentar la transparencia: Las plataformas que facilitan estas transformaciones también garantizan una mejor documentación y divulgación, facilitando a los inversores la comprensión de aquello en lo que están invirtiendo.

Las fintech como puente entre las inversiones tradicionales y las alternativas

La tecnología financiera no sólo está transformando las prácticas de valoración, sino que también está tendiendo puentes entre las vías de inversión tradicionales y los activos alternativos. Esta integración es crucial a medida que más inversores y asesores tratan de incorporar activos alternativos a sus carteras para responder a los cambios demográficos y las preferencias de los inversores.

De aquí a 2025, el panorama de las inversiones alternativas evolucionará sin duda, impulsado por los avances tecnológicos y un conocimiento más profundo de las necesidades del mercado. Para los asesores financieros y los gestores de activos que deseen aprovechar todo el potencial de las inversiones alternativas, será fundamental poder sortear estos cambios con eficacia.

Para quienes trabajan en el sector financiero, mantenerse al día de estas tendencias y adaptarse a la evolución de las herramientas y metodologías será clave para alcanzar el éxito en el dinámico mundo de las inversiones alternativas.