Fintech: uma ponte entre o tradicional e o alternativo

Os investimentos alternativos estão atraindo mais atenção em portfólios diversificados devido ao seu potencial de altos retornos e baixas correlações com os comportamentos tradicionais do mercado. No entanto, esses investimentos apresentam seu próprio conjunto de desafios, principalmente na avaliação. A iliquidez, a falta de transparência e os fluxos de caixa irregulares de ativos como private equity, imóveis e colecionáveis tornam a avaliação particularmente desafiadora. Uma avaliação precisa é fundamental não apenas para o gerenciamento de riscos e a conformidade regulamentar, mas também para manter a confiança dos investidores.

Principais desafios na avaliação de investimentos alternativos

1. Falta de dados de mercado: A maioria dos investimentos alternativos não tem um fórum público de negociação, o que significa que não há preços padronizados disponíveis. Essa ausência de dados complica o processo de avaliação, especialmente para ativos como private equity e imóveis, em que as comparações são mais difíceis de serem feitas.
2. Estruturas de ativos complexas: Ativos como fundos de hedge e capital de risco geralmente envolvem estruturas em camadas e opacas que aumentam a complexidade da avaliação.
3. Subjetividade e inconsistências: A forte dependência de avaliações e métodos de avaliação manual introduz um alto grau de subjetividade, o que pode levar a inconsistências na avaliação de ativos semelhantes.
4. Illiquidez do mercado: Muitos ativos alternativos sofrem com a baixa liquidez, o que significa que não há um mercado ativo para compra ou venda, o que complica as estratégias de saída e a avaliação precisa.

Como os dados e a análise estão transformando a avaliação

Os avanços na tecnologia estão começando a mitigar alguns desses desafios:

• Ferramentas de análise avançada: A utilização de aprendizado de máquina e IA está se tornando mais predominante, ajudando a prever preços com base em dados históricos e tendências atuais do mercado. Isso é fundamental para avaliações de ativos mais frequentes e precisas.
• Aplicativos de Big Data: Grandes conjuntos de dados agora permitem uma melhor avaliação de transações comparáveis e fatores macroeconômicos que influenciam os valores dos ativos.
• Modelos de avaliação automatizados (AVMs): As plataformas Fintech estão empregando cada vez mais AVMs para padronizar a avaliação de ativos ilíquidos, aumentando a consistência em toda a linha.

O papel da Fintech nas soluções de securitização

1. Tokenização e fracionamento: Ao converter ativos como fundos imobiliários ou de private equity em tokens negociáveis, as plataformas de fintech estão aumentando a liquidez e tornando esses investimentos mais acessíveis a um público mais amplo.
2. Criação de Exchange-Traded Notes (ETNs): Os ETNs simplificam ativos complexos em formatos mais compreensíveis e negociáveis, oferecendo benefícios como preços diários e acesso mais amplo ao mercado.
3. Simplificando o gerenciamento de riscos: Por meio do uso de ETNs, os riscos de avaliação associados a ativos individuais são distribuídos em uma gama mais ampla de títulos, mitigando a concentração de risco.
4. Aumentar a transparência: As plataformas que facilitam essas transformações também garantem melhor documentação e divulgação, tornando mais fácil para os investidores entenderem em que estão investindo.

Fintech como uma ponte entre investimentos tradicionais e alternativos

A Fintech não está apenas transformando as práticas de avaliação; ela também está preenchendo a lacuna entre as vias tradicionais de investimento e os ativos alternativos. Essa integração é crucial à medida que mais investidores e consultores buscam incorporar alternativas em seus portfólios para atender às mudanças demográficas e às preferências dos investidores.

À medida que avançamos até 2025, o cenário dos investimentos alternativos sem dúvida evoluirá, impulsionado pelos avanços tecnológicos e por uma compreensão mais profunda das necessidades do mercado. A capacidade de navegar por essas mudanças de forma eficaz será fundamental para os consultores financeiros e gestores de ativos que pretendem aproveitar todo o potencial dos investimentos alternativos.

Para os profissionais do setor financeiro, manter-se atualizado com essas tendências e adaptar-se às ferramentas e metodologias em evolução será fundamental para obter sucesso no mundo dinâmico dos investimentos alternativos.