Innovaciones en la distribución de fondos extraterritoriales: Navegar por el panorama normativo

En los últimos años, la distribución de fondos extraterritoriales se ha convertido en una estrategia esencial para los gestores de activos mundiales que buscan acceder a nuevos grupos de inversores y diversificar su base de clientes. A medida que aumenta la popularidad de las inversiones transfronterizas, el panorama normativo en torno a los fondos extraterritoriales ha evolucionado para hacer frente a nuevos retos, aumentar la transparencia y proteger a los inversores. Para seguir siendo competitivos, los gestores de activos deben mantenerse informados sobre las últimas novedades normativas e innovar en las estrategias de distribución para garantizar el cumplimiento.

La evolución del panorama normativo

Una de las principales fuerzas motrices del cambiante panorama de la distribución de fondos extraterritoriales es el creciente escrutinio de las autoridades financieras internacionales. Organizaciones como el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Consejo de Estabilidad Financiera (CEF) han destacado la importancia de armonizar las normas entre jurisdicciones para garantizar la estabilidad y evitar el arbitraje regulador. Este impulso a la coherencia ha dado lugar a varios avances notables, entre ellos:

• Protocolos más estrictos de conocimiento del cliente y lucha contra el blanqueo de capitales: Los reguladores financieros de todo el mundo han endurecido los protocolos CSC y ALD, sobre todo en las jurisdicciones de alto riesgo. Los gestores de fondos extraterritoriales deben ahora adoptar medidas más estrictas para verificar la identidad de los inversores y el origen de los fondos, una medida destinada a frenar el blanqueo de capitales y la financiación de actividades ilícitas.
• Reglamento sobre sustancias económicas (RSE): Para combatir las operaciones “ficticias”, muchas jurisdicciones han implantado ESR que exigen que los fondos extraterritoriales demuestren una actividad económica real. Esto significa que los gestores de fondos deben tener activos, personal u operaciones sustanciales en la jurisdicción en la que está domiciliado el fondo. Las Islas Caimán, las Islas Vírgenes Británicas y las Bermudas han introducido ESR, que exigen una presencia local tangible.
• Iniciativas de transparencia: A raíz de la Norma Común de Información (CRS) de la OCDE y la Directiva de la UE contra la elusión fiscal (ATAD), los fondos extraterritoriales están sujetos a mayores requisitos de transparencia. Estas normas exigen que se comunique a las autoridades fiscales información detallada sobre los inversores y los ingresos generados, que luego se intercambian entre jurisdicciones para reducir la evasión fiscal.

Estrategias clave para cumplir la normativa

Para los gestores de activos, navegar por estos cambios normativos no es sólo cuestión de cumplimiento, sino también de aprovechar las oportunidades para mejorar la confianza y llegar a nuevos inversores. He aquí tres estrategias esenciales que los gestores de fondos extraterritoriales pueden adoptar para seguir siendo competitivos:

1. Adoptar un marco de cumplimiento sólido:
   Es fundamental establecer un sólido marco de cumplimiento que se ajuste a las normas internacionales más recientes. Esto incluye la actualización periódica de los controles internos, la realización de auditorías periódicas de cumplimiento y la inversión en tecnología para automatizar los procesos de cumplimiento. Un marco bien definido puede reducir el riesgo de multas y garantizar que los gestores de fondos estén preparados para responder a las consultas de los organismos reguladores.
2. Aprovechar las soluciones digitales para el cumplimiento de la normativa:
   Las plataformas digitales y las soluciones RegTech ofrecen una poderosa manera de simplificar los requisitos KYC y AML. Al automatizar la incorporación de inversores, los gestores de fondos pueden agilizar el cumplimiento de la normativa en diversas jurisdicciones. Estas soluciones también proporcionan supervisión en tiempo real, lo que mejora la capacidad de detectar actividades sospechosas en una fase temprana. Las empresas que adoptan herramientas digitales de cumplimiento no sólo reducen la carga de trabajo manual, sino que también proporcionan una experiencia fluida al inversor.
3. Establecer asociaciones locales sólidas:
   Dada la complejidad de navegar por los requisitos normativos en jurisdicciones extranjeras, las asociaciones locales pueden ser muy valiosas. Asociarse con instituciones financieras locales, expertos en cumplimiento normativo o asesores jurídicos puede aportar información sobre el terreno y garantizar que los gestores comprendan los matices de cada mercado. Por ejemplo, una asociación en las Islas Caimán podría ayudar a un fondo a navegar por las ESR, mientras que una presencia en Luxemburgo podría garantizar el cumplimiento de las normas de transparencia fiscal de la UE.

Innovación en los modelos de distribución

Más allá del cumplimiento, los gestores de activos también están replanteándose sus modelos de distribución para mejorar el acceso y la participación. Con el auge de la tecnología financiera, ahora hay más vías digitales para llegar directamente a los inversores potenciales:

• Plataformas de inversión directa: Las plataformas en línea se han popularizado para llegar a los inversores acreditados e institucionales sin intermediarios. Mediante el uso de estas plataformas, los fondos extraterritoriales pueden proporcionar información en tiempo real, agilizar la documentación y dar a los inversores un mayor control sobre sus carteras.
• Fondos tokenizados: La tecnología Blockchain está impulsando la innovación al permitir fondos tokenizados, en los que los inversores pueden adquirir participaciones digitales de un fondo. Este enfoque permite una mayor liquidez y transparencia y ha despertado el interés de los inversores que se sienten cómodos con los activos digitales.
• Adopción de normas medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG): Los fondos extraterritoriales integran cada vez más criterios ASG en sus estrategias de distribución. Los inversores se sienten atraídos por los fondos que se alinean con sus valores éticos, y mediante la promoción de opciones de inversión conformes con ESG, los fondos offshore pueden diferenciarse y construir una base de inversores leales.

Mirando hacia el futuro: El futuro de la distribución de fondos offshore

El panorama de la distribución de fondos extraterritoriales está llamado a ser aún más complejo e interconectado. A medida que los reguladores sigan aplicando y perfeccionando las normas, los gestores de activos tendrán que mantenerse ágiles. Esta agilidad no sólo implica adaptarse a las normas cambiantes, sino también adoptar tecnologías que agilicen el cumplimiento y mejoren la participación de los inversores. Al adoptar la innovación, los gestores de activos pueden crear canales de distribución resistentes, conformes y favorables a los inversores que prosperarán en un mercado mundial cada vez más regulado.

En este panorama cambiante, el éxito de los gestores de fondos extraterritoriales dependerá de su capacidad para equilibrar el cumplimiento de la normativa con estrategias de distribución innovadoras. Aquellos que sepan aprovechar la tecnología, fomentar las asociaciones locales y mantenerse proactivos ante la evolución de la normativa no sólo sortearán los retos, sino que también aprovecharán las oportunidades que ofrecen los mercados extraterritoriales.

Al mantenerse a la vanguardia de estos avances, Lynk Markets se compromete a guiar a los gestores de activos y asesores financieros a través del cambiante panorama de la distribución de fondos extraterritoriales. Con un profundo conocimiento de los cambios normativos y una sólida red de recursos, Lynk Markets ofrece conocimientos especializados y soluciones innovadoras para navegar por los mercados de capitales extraterritoriales.