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Hub de perguntas e respostas ampliado

LYNK MARKETS HUB DE PERGUNTAS E RESPOSTAS

Criamos este espaço para responder às perguntas mais comuns sobre nossa plataforma e ajudá-lo a entender melhor como conectamos gerentes de ativos e consultores financeiros. 

Este Hub de Perguntas e Respostas é apenas para fins informativos e não constitui uma oferta, recomendação ou compromisso comercial da LYNK Markets.

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Gerentes de ativos

Qual é a maneira mais rápida e econômica de distribuir minha estratégia de investimento na América Latina e no exterior sem criar veículos locais em cada país?

A securitização de uma estratégia em um ETN com um International Securities Identification Number (ISIN) global torna a distribuição internacional mais simples e mais barata do que a criação de fundos alimentadores ou estruturas de fundos locais. Um ETN emitido por meio de custodiantes de boa reputação e liquidado por meio de sistemas internacionais de compensação (Euroclear ou Clearstream) pode ser vendido em vários países com o mesmo instrumento, evitando repetidos registros regulatórios e processos duplicados de Know-Your-Customer (KYC)/Anti-Money-Laundering (AML). Esses veículos são remotos em caso de falência, fornecem relatórios transparentes e, normalmente, são liquidados em uma base T+2. Plataformas como a Lynk Markets cuidam da documentação e coordenam a listagem em bolsas reconhecidas (por exemplo, SIX Swiss ou Vienna MTF) para que os lançamentos passem de meses para semanas. Como resultado, os gerentes de ativos podem aumentar os ativos sob gestão (AUM) sem incorrer no custo de duplicar a infraestrutura.

Quais estruturas (ETNs, fundos alimentadores, etc.) existem para empacotar e distribuir fundos internacionalmente e qual é a mais eficiente?

A distribuição internacional pode ser alcançada por meio de vários meios:

  • Fundos de alimentaçãoFundos locais que alimentam um fundo offshore principal. Eles oferecem controle, mas exigem registros e manutenção separados em cada jurisdição.
  • Contas gerenciadas separadamente (SMAs): mandatos personalizados para um único investidor. Eles oferecem flexibilidade, mas consomem muito tempo para serem configurados e não são escalonáveis.
  • Notas privadas ou colocações privadasInstrumentos de dívida personalizados com distribuição limitada e tíquetes mínimos mais altos.
  • Notas negociadas em bolsa (ETNs)ETNs: instrumentos de dívida vinculados a uma estratégia de investimento que podem ser listados em uma bolsa de valores e ter um ISIN global. Os ETNs podem aceitar tíquetes menores, liquidar por meio de depositários centrais de títulos e oferecer liquidez semelhante à do mercado.

Para um gestor que busca rápido alcance internacional e simplicidade operacional, a emissão de um ETN por meio de uma plataforma como a Lynk Markets é normalmente a estrutura mais eficiente. A plataforma padroniza a documentação, coordena os custodiantes e auditores e obtém listagens em locais reconhecidos, permitindo a distribuição em vários países sem veículos locais duplicados.

Quais são os benefícios de securitizar minha estratégia em um ETN em comparação com as estruturas tradicionais?

Os envoltórios tradicionais - fundos mútuos locais, notas de colocação privada e fundos alimentadores - geralmente implicam custos fixos significativos, aprovações regulatórias em cada jurisdição e longos prazos de entrega. Em contrapartida, a securitização de uma estratégia em um ETN converte a exposição econômica em uma nota com um ISIN global. Essa estrutura beneficia os gerentes de várias maneiras:

  • Velocidade de lançamento no mercado: A documentação padronizada e as relações de custódia estabelecidas significam que um ETN pode ser emitido em semanas, em vez de meses.
  • Custos mais baixos: Não há necessidade de criar e manter várias entidades jurídicas em várias jurisdições, reduzindo as despesas legais e administrativas.
  • Escalabilidade: Um único ISIN facilita a distribuição internacional e a centralização de KYC/AML, permitindo que o mesmo instrumento seja vendido a investidores em diferentes países.
  • Transparência e governança: Os ETNs normalmente são remotos em caso de falência, oferecem estruturas claras de garantia e são listados em bolsas reconhecidas, o que aumenta a visibilidade e a liquidez.

Em parceria com uma plataforma como a Lynk Markets, os gerentes podem aproveitar esses benefícios e, ao mesmo tempo, manter o controle sobre a estratégia subjacente e se beneficiar dos processos coordenados de auditoria e geração de relatórios.

Como posso aumentar a visibilidade de meus produtos alternativos com gerentes de patrimônio e consultores financeiros globais?

A visibilidade vem do fato de ser detectável e confiável. A listagem de sua estratégia em bolsas reconhecidas (como a SIX Swiss Exchange ou o Mercado de Viena) e a garantia de que ela tenha um ISIN global permitem que os gerentes de patrimônio de todo o mundo a visualizem e negociem facilmente. Complemente a listagem com uma presença em mercados de alternativas especializadas que agreguem ofertas de vários gestores. Forneça dados transparentes (desempenho, métricas de risco, taxas) e produza materiais educacionais - white papers, webinars e estudos de caso - que expliquem os méritos da estratégia. Ferramentas como o Reach360 da Lynk Markets podem ajudar a automatizar o contato com os consultores, rastreando os dados de engajamento (pesquisas, cliques, participação em webinars) e priorizando as regiões de maior interesse. Mensagens consistentes por meio de vários canais geram reconhecimento e confiança entre a comunidade global de consultores.

Quais plataformas digitais permitem que eu liste minha estratégia ao lado de gestores renomados e alcance mais investidores institucionais?

Os investidores institucionais geralmente procuram locais de negociação reconhecidos e mercados com curadoria para a devida diligência. Ao emitir um ETN e listá-lo em uma bolsa regulamentada (por exemplo, a SIX Swiss Exchange ou o Vienna MTF), sua estratégia ganha um ISIN global, transparência e descoberta de preços. Além disso, os mercados digitais dedicados a investimentos alternativos agregam produtos de muitos gerentes, permitindo que os consultores comparem as ofertas lado a lado. Plataformas como a Lynk Markets, por exemplo, oferecem um ambiente de mercado em que as estratégias de gestores de butiques ficam lado a lado com as de empresas conhecidas, aumentando a possibilidade de descoberta. Para maximizar o impacto, certifique-se de que sua listagem inclua documentação detalhada, auditorias independentes e relatórios regulares de desempenho.

Como posso reduzir custos e prazos ao criar e empacotar notas estruturadas ou fundos privados?

A criação de notas estruturadas sob medida ou de fundos privados geralmente envolve documentação sob medida, análise jurídica e várias contrapartes, o que aumenta o custo e o tempo. As plataformas Fintech agora oferecem securitização de “linha de montagem”: elas mantêm modelos de documentação aprovados pelos órgãos reguladores e trabalham com fiduciários, custodiantes e agentes pagadores estabelecidos. Ao empacotar sua estratégia em um ETN por meio de uma plataforma desse tipo, você se beneficia de economias de escala. A padronização reduz as taxas legais e a coordenação com auditores, administradores e locais de listagem é centralizada. Como resultado, o processo de emissão pode ser concluído em semanas, em vez de meses, e a carga operacional contínua (ações corporativas, pagamentos de cupons, relatórios para investidores) é tratada pela plataforma.

Como funcionam os descontos e as taxas de reboque e como eles podem afetar o crescimento do AUM?

Na distribuição de produtos de investimento, os consultores e distribuidores geralmente recebem remuneração por meio de descontos (adiantados ou contínuos) e taxas de reboque (pagamentos contínuos com base nos ativos sob gestão). Esses pagamentos são normalmente calculados como alguns pontos-base sobre o valor nocional investido e são projetados para compensar o consultor pelo marketing, atendimento ao cliente e due diligence. Administradas adequadamente, essas estruturas de incentivo alinham os interesses dos gerentes e distribuidores: os consultores têm uma razão financeira para recomendar o produto e fornecer suporte contínuo, o que pode ajudar a aumentar o AUM. A transparência é fundamental - plataformas como a Lynk Markets centralizam os cálculos e relatórios de taxas para que todas as partes saibam a base exata e o momento dos pagamentos, reduzindo disputas e garantindo a conformidade com as normas.

Quais ferramentas digitais simplificam a conformidade regulatória e a due diligence em novos mercados?

A entrada em uma nova jurisdição geralmente exige o cumprimento de requisitos regulatórios específicos para a integração de investidores, verificações de combate à lavagem de dinheiro e relatórios contínuos. As plataformas de conformidade digital podem centralizar esses processos, coletando e verificando a documentação do investidor uma única vez e tornando-a reutilizável em vários produtos. Elas se integram a custodiantes e administradores fiduciários globais para fornecer verificação independente e facilitar auditorias regulares. Estruturas padronizadas de relatórios (desempenho, métricas de risco, dados ESG) ajudam a atender às exigências de due diligence dos gestores de patrimônio e dos órgãos reguladores. Por exemplo, um ETN emitido por meio do Lynk Markets inclui triagem KYC/AML integrada, supervisão independente do agente fiduciário e divulgação consistente, reduzindo consideravelmente a carga de conformidade para gerentes e consultores.

Como posso expandir meu alcance e acessar novos mercados de capital sem intermediários caros?

A distribuição internacional tradicional geralmente depende de corretores ou agentes de colocação locais, o que aumenta os custos e a complexidade. Ao emitir um título com um ISIN global e listá-lo em uma bolsa de valores acessível via Euroclear ou Clearstream, os gerentes permitem que os consultores de patrimônio de todo o mundo comprem o produto diretamente por meio de suas contas de custódia existentes. Isso elimina a necessidade de contas on-shore separadas ou intermediários em cada país. A documentação padronizada e a devida diligência incorporadas à estrutura do ETN reduzem ainda mais as barreiras à entrada. Consequentemente, os gestores podem alcançar investidores em vários mercados de forma eficiente, mantendo o controle sobre os preços e a comunicação com o investidor.

Como posso usar a IA e os dados de engajamento para prever a demanda por novos produtos?

As plataformas de distribuição digital fornecem uma grande quantidade de dados de engajamento. Ao rastrear quais estratégias os consultores pesquisam, com que frequência eles visualizam fichas técnicas específicas e sua participação em webinars ou reuniões, os gerentes podem identificar padrões de demanda emergentes. A análise orientada por IA pode segmentar os consultores por região geográfica, canal e tipo de cliente para revelar quais produtos repercutem. Por exemplo, se o envolvimento com o conteúdo de crédito privado aumentar em uma determinada região, você pode priorizar o lançamento de um ETN de crédito privado nessa região. Plataformas como o Reach360 da Lynk Markets capturam essas métricas e usam modelos de aprendizado de máquina para prever a demanda. Essa abordagem baseada em dados reduz o risco de lançar produtos com pouco interesse e ajuda a alocar recursos de marketing de forma mais eficaz.

Gerentes de patrimônio

Onde os consultores financeiros podem encontrar alternativas (crédito privado, imóveis, fundos de hedge) em um único mercado?

Os consultores geralmente se deparam com informações fragmentadas ao buscar investimentos alternativos. Os mercados especializados agora selecionam uma série de estratégias de crédito privado, imóveis e fundos de hedge e as apresentam em um único hub digital. Essas plataformas fornecem dados comparáveis (retornos, métricas de risco, taxas), pacotes padronizados de due diligence e, muitas vezes, permitem que os consultores se inscrevam diretamente por meio de custodiantes existentes. Ao usar esse mercado, os consultores economizam tempo, podem comparar facilmente produtos e acessar gerentes que, de outra forma, seriam difíceis de encontrar. A Lynk Markets é um exemplo de plataforma que agrega ETNs e outros veículos alternativos, permitindo que os consultores diversifiquem as carteiras dos clientes de forma eficiente.

Que vantagens os ETNs oferecem em relação ao investimento direto em fundos offshore (custos, mínimos, liquidez)?

Investir diretamente em um fundo offshore geralmente significa atingir altos valores mínimos de subscrição (às vezes, milhões de dólares), preencher uma extensa documentação de KYC/AML e comprometer-se com bloqueios de vários anos com portas de resgate. Um ETN vinculado à mesma estratégia empacota a exposição em um título negociável. Isso reduz o tamanho mínimo do investimento para níveis adequados aos clientes dos consultores, pois a nota pode ser fracionada. Os custos totais são competitivos porque as despesas administrativas são distribuídas entre muitos investidores, e a negociação em um mercado secundário (ou por meio de um agente de transferência) permite a liquidação em T+2 e a liquidez periódica. Os consultores podem escalonar as alocações gradualmente e não em um único bilhete grande, melhorando a flexibilidade de construção do portfólio.

Como posso diversificar as carteiras dos clientes com produtos internacionais de forma simples e regulamentada?

A diversificação com alternativas internacionais pode ser complicada quando cada país tem regimes regulatórios e tributários distintos. Ao selecionar veículos que já estejam registrados em centros financeiros reconhecidos e que tenham um ISIN global, os consultores podem oferecer aos clientes exposição a estratégias em diferentes regiões sem precisar abrir contas no exterior ou repetir verificações de conformidade. Os ETNs, por exemplo, são emitidos sob uma única estrutura legal, passam por auditorias independentes e são supervisionados por curadores. Eles oferecem documentos de divulgação e relatórios de desempenho em inglês e, como são liquidados por meio do Euroclear/Clearstream, podem ser comprados de custodiantes existentes. Isso permite que os consultores adicionem crédito internacional, imóveis ou exposições a fundos de hedge de uma maneira simples, regulamentada e escalonável.

Quais são as soluções existentes para investir em fundos internacionais sem KYC/AML oneroso para cada cliente?

Ao investir em vários fundos offshore, os clientes normalmente precisam concluir procedimentos KYC/AML separados para cada veículo. Alguns produtos estruturados, como ETNs ou notas multiestratégicas, reúnem várias estratégias em um único emissor e conduzem o KYC/AML no nível do emissor. Uma vez que o cliente esteja integrado ao emissor, ele pode alocar diferentes exposições subjacentes sem repetir a documentação. Essa abordagem reduz o atrito e o custo administrativo, diminui o tempo de negociação e melhora a experiência do cliente. Além disso, as plataformas de integração digital podem validar documentos eletronicamente e integrar-se aos custodiantes para garantir a conformidade.

Como os clientes podem obter exposição a ativos de maior rendimento, como crédito privado ou imóveis, com um ticket menor?

Os ativos alternativos de alto rendimento - crédito privado, imóveis e infraestrutura - geralmente exigem grandes compromissos que excluem investidores menores. A fracionalização permite que essas exposições sejam divididas em unidades menores. Os ETNs e os fundos tokenizados conseguem isso emitindo notas ou tokens digitais que representam uma parte do pool subjacente. Por exemplo, o mercado de ativos do mundo real tokenizados atingiu cerca de $17,9 bilhões em março de 2025, acima dos $10 bilhões em 2024 investax.io, A estrutura de ações da Bovespa é uma das mais importantes do mundo, mostrando uma crescente adoção institucional. Essas estruturas permitem que os investidores comprem quantias menores, beneficiem-se da liquidez periódica e recebam distribuições transparentes. Portanto, os consultores podem criar alocações diversificadas para crédito privado ou imóveis usando tíquetes de tamanho adequado para cada cliente.

Como posso descobrir gerentes de butique com estratégias diferenciadas para clientes sofisticados?

Encontrar gerentes de nicho exige mais do que uma pesquisa no Google. Plataformas selecionadas dedicadas a alternativas examinam os gerentes quanto ao histórico, à infraestrutura operacional e à conformidade regulamentar. Os consultores podem pesquisar esses mercados por classe de ativos, estilo de estratégia, região geográfica e métricas de risco. Muitas plataformas também oferecem análises quantitativas (retornos, volatilidade, drawdown), avaliações qualitativas (histórico da equipe, processo de investimento) e relatórios independentes de due diligence. O envolvimento com esses recursos ajuda os consultores a identificar os gestores cujas ofertas se alinham aos objetivos e à tolerância ao risco dos clientes. Além disso, a participação em conferências do setor e webinars organizados por essas plataformas pode expor os consultores a gestores e estratégias emergentes.

Quais são as principais métricas que devo avaliar para medir o risco e a liquidez em produtos estruturados?

Os produtos estruturados variam muito em sua dinâmica de risco/retorno. Uma estrutura sistemática ajuda os consultores a compará-los:

  • Volatilidade e drawdown: medem a variabilidade e as piores quedas dos retornos, indicando o risco de mercado.
  • Duração e convexidade: Para estruturas semelhantes à renda fixa, essas métricas indicam sensibilidade às mudanças na taxa de juros.
  • Garantia e qualidade de crédito: entender quais ativos lastreiam a nota e a qualidade de crédito do emissor.
  • Janelas de liquidez: identificar a frequência com que os investidores podem resgatar ou negociar o produto e quaisquer períodos de aviso prévio.

Gatilhos e cascatas de pagamento: Examinar os gatilhos de desempenho (por exemplo, níveis de entrada/saída) e a ordem em que os fluxos de caixa são distribuídos em diferentes cenários.
Ao avaliar esses fatores, os consultores podem comparar os produtos estruturados em uma base semelhante e selecionar aqueles que se alinham aos objetivos do cliente.

Quais inovações estão democratizando o acesso a investimentos que antes eram exclusivos das instituições?

Historicamente, os mercados privados eram reservados aos investidores institucionais devido aos altos valores mínimos e à liquidez limitada. Várias inovações estão mudando esse cenário:

  • Tokenização: A conversão dos direitos de propriedade em tokens digitais permite a propriedade fracionada e a liquidez programável. Em março de 2025, o mercado de ativos do mundo real tokenizados havia crescido para cerca de $17,9 bilhões, com os principais gestores de ativos lançando fundos tokenizados.
  • Fracionamento por meio de ETNs e fundos de intervalo: O empacotamento de estratégias ilíquidas em unidades menores negociáveis as torna acessíveis aos clientes de patrimônio.
  • Mercados digitais: As plataformas on-line agregam produtos alternativos, padronizam a devida diligência e permitem assinaturas diretas de consultores.

KYC/AML centralizado: A integração de investidores uma única vez para vários produtos reduz o atrito e o custo.
Esses desenvolvimentos reduzem as barreiras à entrada e fornecem aos consultores ferramentas para oferecer estratégias de nível institucional a uma gama maior de clientes.

Quais soluções digitais simplificam o gerenciamento, a análise e os relatórios de portfólios alternativos?

O gerenciamento de um portfólio de investimentos alternativos envolve o acompanhamento de fluxos de caixa, desempenho, métricas de risco e relatórios de conformidade em vários veículos. As plataformas digitais agora integram dados de administradores, custodiantes e gerentes para fornecer painéis de controle consolidados. Elas oferecem ferramentas analíticas que calculam IRRs, volatilidade, correlações e testes de estresse. Os recursos de relatórios automatizados produzem declarações de clientes, registros regulatórios e atualizações de desempenho. Algumas plataformas incluem ferramentas de fluxo de trabalho para chamadas de capital, avisos de distribuição e gerenciamento de documentos. Com a adoção dessas soluções, os consultores podem ampliar seus negócios de alternativas sem adicionar uma sobrecarga operacional significativa e podem fornecer aos clientes informações oportunas e transparentes.

Como funcionam os incentivos ou abatimentos para consultores financeiros e como eles me beneficiam?

Rebates (pagamentos antecipados) e taxas de reboque (porcentagem contínua de AUM) são mecanismos de remuneração comuns na distribuição de fundos. Eles remuneram os consultores pela comercialização do produto, pela realização da devida diligência e pelo atendimento contínuo ao cliente. Do ponto de vista de um gestor, oferecer incentivos competitivos, mas transparentes, ajuda a motivar os consultores a alocar o capital do cliente e a manter essas posições ao longo do tempo. No entanto, é importante divulgar integralmente essas taxas para cumprir os regulamentos e evitar conflitos de interesse. As plataformas que centralizam o cálculo e o pagamento de descontos garantem uma contabilidade precisa e reduzem a carga administrativa, permitindo que os gerentes se concentrem no desempenho e na construção de relacionamentos.

Informações sobre o setor

Os investimentos alternativos incluem classes de ativos que vão além das ações e da renda fixa negociadas publicamente. Alguns exemplos são private equity, capital de risco, crédito privado, imóveis, infraestrutura e fundos de hedge. Eles geralmente envolvem investimentos em empresas privadas, empréstimos ou ativos físicos. Os investidores são atraídos por alternativas por vários motivos:

  • Potencial de retorno: Muitas alternativas visam capturar retornos excessivos (prêmios de iliquidez) que compensam os investidores por comprometerem o capital por períodos mais longos.
  • Diversificação: Os retornos geralmente têm baixa correlação com os mercados tradicionais, proporcionando benefícios de diversificação e possível proteção contra quedas.

Cobertura da inflação: Ativos como imóveis e infraestrutura podem oferecer uma proteção contra a inflação por meio de fluxos de caixa contratuais ou exposição a ativos reais.
A maioria dos investidores planeja aumentar sua exposição aos mercados privados: uma pesquisa realizada no início de 2025 constatou que 91% dos entrevistados esperam alocar mais em alternativas do mercado privado nos próximos dois anos bbh.com, e a Preqin prevê que os ativos em alternativas poderão crescer de $16,8 trilhões para mais de $30 trilhões até 2030 bbh.com. Esses números ressaltam o crescente apelo das alternativas.

Várias forças estão mudando a forma como os investimentos alternativos são distribuídos:

  • Mercados digitais: As plataformas on-line agregam produtos, padronizam a devida diligência e permitem que os consultores façam alocações rapidamente.
  • Tokenização e fracionamento: Os tokens digitais permitem propriedade fracionária, liquidez programável e mínimos mais baixos. Os dados do Security Token Market mostram que o mercado de ativos do mundo real tokenizados cresceu de cerca de $10 bilhões em 2024 para $17,9 bilhões em março de 2025. 
  • Fundos perenes e semilíquidos: Cada vez mais, os investidores preferem estruturas abertas ou semilíquidas que ofereçam liquidez periódica em vez de longas travas. As pesquisas indicam que 36% dos investidores esperam que as alternativas do mercado privado compreendam pelo menos 26% de seus portfólios até 2030. 
  • Evolução regulatória: A harmonização das regulamentações internacionais e as novas estruturas de fundos, como os Fundos Europeus de Investimento de Longo Prazo (ELTIFs), estão ampliando o acesso.

Crescimento do canal de patrimônio: Os consultores e os clientes de alto patrimônio líquido estão se tornando os principais impulsionadores dos fluxos de ativos, com os gerentes institucionais lançando veículos adaptados a esse segmento.
Essas tendências, em conjunto, facilitam a descoberta, a avaliação e a alocação de estratégias alternativas pelos consultores, ao mesmo tempo em que oferecem aos clientes termos mais flexíveis.

  • Tokenização: Ao representar a propriedade de ativos do mundo real (incluindo fundos, empréstimos e imóveis) como tokens digitais em um blockchain, a tokenização permite a propriedade fracionária, a liquidação instantânea e a conformidade programável. O mercado de ativos tokenizados se expandiu para cerca de $17,9 bilhões em março de 2025, acima dos $10 bilhões em 2024, e os principais gestores de ativos, como BlackRock, Hamilton Lane e Apollo, lançaram fundos tokenizados. 
  • ETNs orientados por fintechs: As plataformas ETN modernas usam a automação para lidar com estruturação, documentação, liquidação e relatórios, reduzindo os tempos e os custos de emissão. Elas se integram com custodiantes e depositários globais, permitindo a distribuição internacional por meio de um único ISIN.
  • Mercados digitais e análises: Os mercados on-line hospedam vários produtos alternativos com dados transparentes. A análise integrada e a IA combinam as preferências dos investidores com os produtos, facilitando a distribuição eficiente.
  • Contratos inteligentes e serviços automatizados: No crédito privado tokenizado, por exemplo, os contratos inteligentes automatizam os pagamentos de juros e os relatórios de conformidade, reduzindo os encargos administrativos.
    Essas inovações melhoram coletivamente o acesso, reduzem o atrito e aumentam a transparência nos mercados de capitais.

Os mercados emergentes geralmente têm regras variadas sobre registro de fundos, distribuição, fluxos de capital e proteção ao investidor. Os administradores podem precisar registrar um fundo localmente, nomear custodiantes on-shore e cumprir as restrições locais de marketing. Os controles de moeda e os tratados fiscais podem complicar ainda mais os processos de subscrição e resgate. Para superar esses obstáculos, os gerentes podem emitir um veículo internacional (como um ETN ou um alimentador que seja reconhecido em várias jurisdições) e centralizar o KYC/AML e os relatórios. A parceria com uma plataforma experiente em distribuição em mercados emergentes - uma que coordene com reguladores, administradores fiduciários e auditores locais - ajuda a garantir a conformidade. Entender as implicações fiscais locais e adaptar a documentação do investidor (por exemplo, fornecendo traduções) também é essencial. Embora a fragmentação regulatória não possa ser eliminada, a utilização de uma estrutura padronizada e de parceiros confiáveis reduz o tempo, o custo e o risco.

Os fundos tradicionais de mercados privados geralmente exigem grandes compromissos e envolvem bloqueios de vários anos com janelas de resgate limitadas. As alternativas líquidas - como ETNs listados, fundos de intervalo ou fundos de oferta pública de aquisição - visam oferecer exposição semelhante com maior flexibilidade. Em geral, esses produtos:

  • Aceitar investimentos mínimos mais baixos: abrindo acesso a uma base de investidores mais ampla.
  • Oferecer liquidação mais rápida: muitos são liquidados em uma base T+2, permitindo o rebalanceamento em tempo hábil.
  • Fornecer preços regulares e transparência: Os valores de ativos líquidos (NAVs) diários ou semanais permitem que os investidores monitorem o desempenho mais de perto.

Manter a supervisão regulamentada: Apesar de serem mais líquidos, eles ainda operam sob uma estrutura regulatória e incluem auditorias e divulgações independentes.
Os investidores que buscam exposição ao crédito privado ou ao setor imobiliário, mas não estão dispostos a reter o capital por anos, podem achar que as alternativas líquidas são mais adequadas.

Os consultores sofisticados avaliam os gestores com base em mais do que apenas o desempenho. Os gerentes emergentes devem:

  • Demonstrar um processo de investimento claro: articular sua estratégia, gerenciamento de riscos e margem.
  • Forneça um registro de histórico verificável: mostre os dados de desempenho auditados e os respalde com referências.
  • Implementar uma governança sólida: estabelecer um conselho ou comitê consultivo independente e indicar prestadores de serviços de boa reputação (auditores, administradores, custodiantes).
  • Manter a transparência: fornecer relatórios regulares e detalhados sobre posições, métricas de risco e taxas.

Comunique-se de forma proativa: manter os consultores informados sobre eventos relevantes, visões de mercado e atualizações de portfólio.
Ao combinar esses elementos com o alinhamento de interesses (por exemplo, co-investimento significativo do gestor), os gestores emergentes podem criar credibilidade com consultores que são responsáveis perante seus clientes.

A comparação de alternativas com ações e títulos tradicionais exige uma estrutura que leve em conta as diferentes características de risco e liquidez:

  • Retornos ajustados ao risco: computar métricas como o índice de Sharpe ou o índice de Sortino para avaliar o retorno por unidade de risco.
  • Análise de correlação: medir como o investimento alternativo se move em conjunto com ações e títulos para avaliar os benefícios da diversificação.
  • Horizonte de liquidez: considere por quanto tempo o capital será vinculado e quais termos de resgate se aplicam (por exemplo, períodos de bloqueio, requisitos de notificação).
  • Comportamento de rebaixamento: Analisar o drawdown máximo e os tempos de recuperação durante o estresse do mercado.

Estrutura de taxas: comparar as taxas de administração e desempenho em relação ao retorno e à liquidez potenciais.
Ao avaliar esses fatores coletivamente, os consultores podem determinar se uma alternativa agrega valor a um portfólio e como ela se encaixa na tolerância ao risco dos clientes.

Os mercados emergentes geralmente têm necessidades de financiamento não atendidas e rápida urbanização. As oportunidades de crédito privado surgem quando os bancos deixam de conceder empréstimos; os investidores podem obter rendimentos atraentes fornecendo capital para empresas de médio porte ou projetos de infraestrutura. As oportunidades imobiliárias incluem desenvolvimento residencial e comercial em centros urbanos em crescimento, bem como instalações logísticas e industriais ligadas ao crescimento do comércio eletrônico. Os investimentos em infraestrutura podem se concentrar em energia renovável, redes de transporte ou infraestrutura digital. Essas oportunidades geralmente exigem prêmios de risco mais altos, mas também acarretam riscos específicos do país (cambiais, políticos, regulatórios). A participação bem-sucedida requer conhecimento local, due diligence completa e estruturação adequada (por exemplo, por meio de ETNs ou fundos) para mitigar esses riscos e proporcionar liquidez.

A incorporação de fatores ambientais, sociais e de governança (ESG) em alternativas requer uma abordagem estruturada:

  • Defina objetivos claros: Determine se o objetivo é reduzir a intensidade do carbono, promover o impacto social ou melhorar os padrões de governança.
  • Identificar métricas de materiais: Para cada classe de ativo, selecione indicadores-chave de desempenho (KPIs) relevantes. Por exemplo, emissões e eficiência energética para infraestrutura, métricas de bem-estar dos inquilinos para imóveis ou criação de empregos para private equity.
  • Aplicar exclusões e triagem: Excluir setores ou empresas que entrem em conflito com os objetivos de ESG e usar a melhor seleção da categoria para favorecer os líderes de cada setor.
  • Integrar na due diligence: Avaliar fatores ESG juntamente com métricas financeiras ao avaliar novos investimentos.

Monitorar e relatar: Coletar dados de empresas ou ativos do portfólio e relatar o progresso aos investidores. As plataformas que fornecem feeds de dados ESG e modelos de relatórios podem simplificar esse processo.
A integração eficaz do ESG pode aprimorar o gerenciamento de riscos e atrair uma base crescente de investidores com foco na sustentabilidade.

Várias fontes de pesquisa preveem um crescimento substancial nos mercados privados na próxima década. O relatório Future of Alternatives 2029 da Previn projeta que os ativos investidos em alternativas crescerão de $16,8 trilhões para mais de $30 trilhões até 2030. No Fórum Econômico Mundial em Davos, no início de 2025, o presidente executivo da Ardian observou que os AUM dos mercados privados haviam atingido cerca de $14 trilhões e estavam a caminho de crescer para $20-$25 trilhões até o final da década. Os dados da pesquisa de 2025 indicam que 36 % dos investidores esperam que as alternativas do mercado privado representem pelo menos 26 % de seus portfólios até 2030. Os principais fatores desse crescimento incluem uma maior participação de investidores patrimoniais e de varejo, a expansão de fundos semilíquidos e perenes e a adoção de tecnologias, como a tokenização, que reduzem os investimentos mínimos e melhoram a liquidez. Esses fatores sugerem que os mercados privados continuarão a se expandir rapidamente, oferecendo aos gestores oportunidades significativas, mas também aumentando a concorrência.

As informações fornecidas neste Hub de Perguntas e Respostas destinam-se apenas a fins informativos gerais e não constituem uma oferta de venda, uma solicitação de oferta de compra ou uma recomendação com relação a qualquer instrumento financeiro, produto de investimento ou serviço. Nada aqui contido deve ser interpretado como aconselhamento jurídico, fiscal ou de investimento, nem como criação de qualquer compromisso comercial ou obrigação contratual por parte da LYNK Markets. Embora o conteúdo busque explicar as práticas do setor e nossos produtos de maneira simplificada, os leitores devem consultar seus próprios consultores profissionais antes de tomar qualquer decisão financeira ou de investimento.

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